相传在很久以前，天池脚下的种田人看到天池一湖水，只往下流一股股，大部分闲搁在天山中浪费了。天山下的农人便组织起来到天池出口挖渠放水，天池的水是从山中渗出去的，不大不小，一年四季细水常流。农人上山后早出晚归，每天从早开始挖，挖的眼看就要看到水面了，天就黑了；第二天来，水落下，离挖开渠沟又一截子。于是又开始挖，挖得眼看又要看到水面了，天又黑了。这样挖了十多天，不论人多人少，始终挖不到水面。组织挖渠放水的头头心里有点犯疑，这一天，头头子对农人们说：“今天不挖了，开始填，把挖出来的土石原填进去。”从早晨填到天黑，好象把水口子填实，第二天早晨来，水又渗上来，不多不少，不深不浅，正好把填的土渗过一层。头头子觉得更奇怪了，心想：“这个天池的水难道挖不下填不住吗？”他又让农人继续填，事情就是这么奇怪，一连十几天，把挖出的土石都填完了，天池流出去的水还和原来一样，从山体渗出，不多不少，就那一股子。农人们害怕了，天池本来就是神仙居住的地方，他们可能冒犯了神仙，纷纷卷起铺盖卷向山下跑去，刚走到石峡门口，迎面上来了一个白胡子的老人，老人给农人说：“天池出水口下面有个龙宫，住着龙王爷的儿子，青龙太子，青龙太子是王母娘娘的干儿子，专门住在水口看水的，谁也放不下来水。”农人门听后才明白其中的缘故。老者说完后，飘然而逝，说这话的老者就是太白金星。
相传天池的出水口面有一对金鸳鸯，有一年，一个采药的人来到这里，在正午的阳光下，一对金鸳鸯闪闪放光，在水面上追逐嬉戏，采药人看的惊呆了。采药人心想：“如果能抓住一直金鸳鸯，一辈子就不愁吃喝了！”采药人悄悄溜到水边，悄悄的向金鸳鸯游去。那一公一母的金鸳鸯正玩的高兴，没有注意到采药人向它们游来，采药人好不容易才游到金鸳鸯旁边，刚准备伸手去抓，一对金鸳鸯一个猛子扎到水中不见了。采药人没有抓住金鸳鸯，但牢牢的记住了金鸳鸯下水的地方，从此以后他常常留心看，却再也没有见到金鸳鸯的面。
天池出水口有一对金鸳鸯这见事，一传十，十传百，方圆百里的好奇人都来看过。但始终谁都没有看见过。几代人过去了，天池周围的人们越传越神，越传越奇。有一年，一个胆大包天，健壮租莽的年青人来到天池，要潜到水下去抓那对金鸳鸯。这个年亲人吃了一只野山羊，喝了两斤酒就下水了。过了整整七七四十九个时辰，那个青年才浮出水面，他的手里果然拿着一只金鸳鸯。他说海底就是有一个龙宫，宫殿修的很大很漂亮，大门口的石墩上一边放着一个金鸳鸯，他悄悄到跟前，可是怎么也拿不下来，费了好大的劲才取下来一只，看到龙宫里的虾兵蟹将，吓的赶快游上来了。
青年刚刚拿出金鸳鸯，忽然天边出水口黑浪翻滚，山摇地动，滔滔的黑水一浪高过一浪，齐齐地向山坡漫了过来，青年吓的向高坡上跑去，他跑多快，水头就涨多快，眼看就要把他淹死了，青年赶快把手中的金鸳鸯仍向水中，水头不长了，金鸳鸯随着退水游到海中去了。水退后，在山坡上留下了许多海参。
据说金鸳鸯是青龙太子龙宫的看门神，被青年盗走后，青龙太子率领海参兵将来夺门神，由于撤退太快，许多动作迟缓、反应慢一点的海参兵将都没有来得及撤，就仍到出水口西山坡上了。由于海参是水生动物，留在陆地上无法生存，这些海参兵将门就寄生在一种菌类身上，成为海参菇，海参生长期长，加上离开水，生长的更慢，所以直到今日在天池出水口西边的山坡上，有一种和海参一样的一种蘑菇，海参菇三年长一次，整个天池只有这个地方生长。