天池东北的二百米处，有一个石潭，水色墨绿，深不见底。此处原名叫乌龙潭，现在人们称它为东小天池。乌龙潭西北处有一出水口，潭水顺山石而下，形成一条高约三十多米的银色瀑布，若直夏秋晴日，如果游人细心观察的话，那雾气蒸腾，飞珠溅玉的景象之上，还可望见高恳着一道七色彩虹，很是壮观。对此景象，却有一个神话传说。
据说王母娘娘一连生了七个仙女，未生一个男孩，为了此事，她很内疚，在太白金星的劝说下，她决定先要一个龙子为义子。东海龙王的三太子敖丙被哪吒用乾坤圈打死抽筋后，老龙王对大太子和二太子越发宠爱了，因而对王母娘娘的要求婉言谢绝了，南海龙王无子就不说了；西海龙王的小龙王因犯天条，锯角退鳞，变成了白马驮唐僧西天取经后，被佛祖如来册封为八部天龙马，也不能给王母娘娘当义子了。唯有北海龙王敖顺的次子乌龙太子倒可商议，后经太白金星从中说合，乌龙太子便从北海来到西天瑶池，当了王母娘娘的义子。
乌龙太子的生性暴戾，到瑶池后又受到王母娘娘的溺爱，使它更加飞扬跋扈。它依仗自己是王母娘娘的义子，对瑶池和蟠桃园中的诸侍女百般欺凌。诸侍女虽屡屡向王母娘娘跟前告状，但王母娘娘总是说乌龙太子年轻无知，让大家多多宽让它，正是由于这个原因，乌龙太子越发肆无忌惮，后来竟连王母娘娘亲生的七仙女它也敢动手动脚，惹得七仙女在王母娘娘跟前哭哭啼啼地告状。为了惩罚乌龙太子的顽劣，王母娘娘用头上的宝簪在瑶池东边下方戳出一个无底深潭，把乌龙太子放逐到里面；同时，在瑶池北端插上一支定海神针，使乌龙太子再无法到瑶池和蟠桃园为非作歹。
乌龙太子受到王母娘娘的惩罚后，在乌龙潭中老实了一段时间，后来恶习难改，驾着飞流而下的乌龙潭水向居住在平原上的人们施开了淫威。它淹没良田，吞食牲畜，无恶不作，害得老百姓纷纷逃离家园，外出谋生。时间一长，本来一片繁荣的地方逐渐变成了荒无人烟，卵石遍野的戈壁滩了。
乌龙太子的胡作非为，激起了山神和土地爷的义愤，他们联名向玉皇大帝告了乌龙太子一状。玉皇大帝本来对王母娘娘收养义子就不太乐意，害怕有朝一日夺了他的宝座，现在正好又抓住乌龙太子违犯天条的过错，就令太白金星速去瑶池严惩乌龙太子。太白金星接旨后，私下考虑到是自己从中牵线，让王母娘娘收乌龙太子为义子的，如果真按天条惩处乌龙太子违犯天条，自己也有管教不严的责任，如果斩了它，于心不忍，如果不斩它，怎么向玉皇大帝交差呢？王母娘娘的犹豫早被善于察颜观色的太白金星知晓了，于是,太白金星对王母娘娘献计说：“乌龙太子虽犯有死罪，如果我们两个向玉皇大帝为他苦苦求情，玉皇念它年轻，也许能饶它一死。不过，在求情之前，王母娘娘应先给乌龙太子一个惩罚，以示你管教之严。”王母娘娘说：“现在怎么处置乌龙太子呢？”太白金星说：“这个容易，把它永远囚禁在乌龙潭。”王母娘娘说：“乌龙潭通连四海，乌龙太子又善水遁，怎么能管住它呢？”太白金星说：“我早有考虑，临来之前，曾把雨神的七彩神圈借来，如果此圈套住乌龙潭，上可管住云雾蒸气，下可管住江河湖泊，任凭乌龙太子有天大的本事，也休想逃出七彩神圈。”王母娘娘无奈，只好依了太白金星，用雨神的七彩圈套住乌龙潭。从此以后，乌龙太子只好蜷缩在乌龙潭中，再也不敢为非作歹了。